(Adiciona estimativa adicional de venda forçada, detalhe)

LONDRES (Reuters) – Os títulos da Pemex podem ser atingidos por vendas forçadas de 7 a 10 bilhões de dólares depois que a Moody’s reduziu a dívida da estatal mexicana de petróleo para o status de lixo, estimou o Citigroup.

A Moody’s tornou-se na sexta-feira a segunda agência de classificação, depois da Fitch Ratings, a rebaixar a Pemex para junk, o que significa que a empresa será agora forçada a sair dos principais índices globais de grau de investimento. Isso provavelmente desencadeará vendas por parte de investidores cujos mandatos exigem que detenham activos com qualidade de investimento.

“Esperamos um período de aumento significativo do spread, à medida que a venda forçada passiva de títulos da Pemex persistir (estimamos entre US$ 7 e 10 bilhões) até que o reequilíbrio do índice seja feito no final do mês”, disse o Citi em nota após o rebaixamento.

O Morgan Stanley estimou que as vendas forçadas seriam mais baixas, em cerca de 3 a 5 mil milhões de dólares, partindo do pressuposto de que alguns detentores que desejam vender, como fundos de pensões, já o fizeram.

Ao mesmo tempo que reduziu a classificação da deficitária Pemex para “Ba2” de “Baa3”, a Moody’s Investors Service também reduziu a qualidade de crédito do México para “Baa1” de “A3”.

A medida significou que a Pemex, que tem mais de 105 mil milhões de dólares em dívida financeira, se tornou o maior “anjo caído” do mundo, o termo para um mutuário que desce do grau de investimento para o nível de alto risco.

A Pemex tem cerca de US$ 85 bilhões em títulos em circulação, incluindo US$ 62 bilhões em dólares americanos que fazem parte dos índices JPMorgan EMBI Global e Bloomberg Barclays US Aggregate Bond, de acordo com o ING. O banco estimou anteriormente a quantidade de títulos em risco de venda forçada deste último em mais de 10 mil milhões de dólares.

A Pemex não foi encontrada imediatamente para comentar. (Reportagem de Tom Arnold; Edição de Mark Potter)